تینوں رپورٹیں انٹرپرائز کی جسمانی جانچ کی رپورٹس ہیں۔ بیلنس شیٹ ، انکم اسٹیٹمنٹ اور کیش فلو بیان کے ذریعے ، ہم انٹرپرائز کی مالی حیثیت کے بارے میں جامع تفہیم حاصل کرسکتے ہیں۔ بیلنس شیٹ کمپنی کی خاندانی حیثیت کی نمائندگی کرتی ہے ، آمدنی کا بیان کمپنی کا چہرہ ہے ، اور نقد بہاؤ کا بیان اس بات کی عکاسی کرسکتا ہے کہ کمپنی کی زندگی کتنی عمدہ ہے۔ .

یہ فیصلہ کرنا کہ کوئی کمپنی اچھی ہے یا نہیں ، یہ دیکھنا ہے کہ آیا یہ پیسہ کما سکتا ہے اور کتنا پیسہ کماتا ہے۔ بہت سے لوگ "خالص منافع" کو دیکھنا پسند کرتے ہیں۔ شیل انویسٹمنٹ ریسرچ (آئی ڈی: بیکیٹؤیان) کا خیال ہے کہ خالص منافع صرف اس کا نتیجہ ہے کہ کمپنی کتنی رقم کماتا ہے ، اور اس بات کی عکاسی نہیں کرتا ہے کہ کمپنی پیسہ کیسے کماتی ہے۔

مندرجہ ذیل اعدادوشمار 2013 سے 2015 تک سننگ ڈاٹ کام کا خالص منافع ظاہر کرتا ہے۔ 2013 میں ، خالص منافع 100 ملین یوآن تھا ، جو 2014 میں بڑھ کر 800 ملین تک پہنچ گیا۔ صرف نتائج کو دیکھیں تو ، ایسا لگتا ہے کہ سننگ کی آپریٹنگ صورتحال بہتر ہوگئی ہے ، کیونکہ خالص منافع میں 8 گنا دگنا اضافہ ہوا ہے۔کیا واقعی ایسا ہے؟

1. خالص منافع صرف ایک نتیجہ ہے ، اور آپریٹنگ منافع آپریٹنگ حالات کو ظاہر کرسکتا ہے

سننگ ڈاٹ کام کا 2014 میں خالص منافع 800 ملین یوآن تھا ، جو 2013 سے آٹھ گنا اضافہ ہے۔ اگر آپ آپریٹنگ منافع پر نظر نہیں ڈالتے ہیں تو ، مجھے لگتا ہے کہ واقعی میں سننگ کی منافع میں اضافہ ہوا ہے۔ تاہم ، سنننگ کا 2014 میں آپریٹنگ منافع 1.4 بلین ڈالر رہا ، اور اس کا 2013 میں آپریٹنگ منافع 200 ملین کے قریب تھا۔اس سے ظاہر ہوتا ہے کہ 2014 میں سننگ کی کاروباری کارکردگی اچھی نہیں تھی۔اس سے نہ صرف پیسہ کمایا بلکہ معمول کی آپریٹنگ سرگرمیوں پر بھروسہ کرکے پیسہ بھی ضائع ہوا۔

خالص منافع 800 ملین تک پہنچنے کی وجہ دراصل ہے 2.4 ارب غیر موجودہ اثاثے ضائع کرنے سے حاصلات . غیر موجودہ اثاثے کیا ہیں؟ مثال کے طور پر ، کاروباری اداروں کے مقررہ اثاثے ، طویل مدتی ایکویٹی سرمایہ کاری وغیرہ۔

سننگ ڈاٹ کام کی سالانہ رپورٹ کو دیکھتے ہوئے ، ہم دیکھ سکتے ہیں کہ یہ 2.4 ارب غیر حالیہ اثاثوں کے تصرف سے حاصل ہونے والا فائدہ کمپنیوں کے ذریعہ اسٹوروں کی فروخت سے حاصل ہوتا ہے۔ . اس قسم کی آمدنی ناقابل برداشت ہے!

اس مقام پر ، ہم خالص منافع کی خوبصورتی کو بند کرنے کے مترادف ہیں ، کیا آپ کو لگتا ہے کہ اس کمپنی کی کارکردگی بہت اچھی نہیں ہے؟ اگر کاروباری شخص کی ٹھوس بنیاد ہے تو ، وہ اپنے منافع کو سفید کرنے کے لئے متعدد سالوں سے اپنے اثاثوں کو فروخت کرسکتا ہے ، لیکن کون سی کمپنی وقت کے امتحان میں کھڑی ہوسکتی ہے؟

2. آپریٹنگ منافع سرمایہ کاری کی آمدنی میں کٹوتی کے بعد خالص منافع کا اصل چہرہ ہے

آپریٹنگ منافع دو حصوں پر مشتمل ہوتا ہے ، ایک حصہ کمپنی کی روزمرہ کی کاروائیوں سے کمایا ہوا پیسہ ، اور دوسرا حصہ کمپنی کی سرمایہ کاری اور مالی انتظام کے ذریعہ کمائی جانے والی رقم ہے۔ سرمایہ کاری اور مالی انتظام کی آمدنی انٹرپرائز کی غیر معمولی اور غیر مستحکم آمدنی سے مختلف ہے ، لیکن سرمایہ کاری کی آمدنی کو چھوڑ کر انٹرپرائز کا خالص منافع سب سے زیادہ ظاہری شکل ہے۔

یا سننگ ڈاٹ کام کو مثال کے طور پر لیجئے۔ 2017-2019 میں کمپنی کا خالص منافع بالترتیب 4 ارب ، 12.6 بلین اور 9.3 ارب تھا ، ترقی بہت تیز ہے ، ہم کس طرح قدم بہ قدم خالص منافع کے اصل چہرے کو ننگا کرسکتے ہیں؟

سب سے پہلے ، آپریٹنگ منافع پر خوبصورتی کی نگاہ بند کردیں۔ سننگ کا 2017-2019 کے لئے آپریٹنگ منافع 4 ارب ، 13.6 بلین اور 14.6 ارب تھا ، اور پچھلے تین سالوں میں غیر موجودہ اثاثوں کے تصرف سے کوئی فائدہ نہیں ہوا ، جو یہاں بہت اچھا لگتا ہے۔

دوم ، فلٹر آپریٹنگ منافع سے متعلق سرمایہ کاری کی آمدنی کو بند کردیں۔ 2017 سے 2019 تک ، سننگ ڈاٹ کام کی سرمایہ کاری کی آمدنی بالترتیب 4.3 بلین ، 14 ارب اور 21.8 بلین تھی سرمایہ کاری کی آمدنی کو چھوڑ کر ، سننگ کی روزانہ آپریٹنگ سرگرمیوں کو پچھلے تین سالوں میں نقصانات کا سامنا کرنا پڑا: 2017۔300 ملین ، 20182018400 ملین ، اور 2019-7.2 بلین۔

اور یہ سننگ ٹیسکو کے خالص منافع کی سب سے مشکل ظاہری شکل ہے۔ خوبصورتی اور فلٹرز کو بند کرنے کے بعد ، خوبصورتی چاچی بن جاتی ہے۔ یہی معاملہ ہے۔

حالیہ برسوں میں سننگ ٹیسکو کی کارکردگی واقعتا poor خراب رہی ہے۔اس نے بار بار اثاثوں کی فروخت اور وائٹ واش منافع کو ایکوئٹی فروخت کرنے پر انحصار کیا ہے ، اور حقیقت میں اس کا خاتمہ نہیں ہوسکتا ہے۔ 2018 میں ، سننگ کی تقریبا 1010 ارب کی سرمایہ کاری کی آمد علی بابا کے حصص بیچ کر حاصل کی گئی تھی ، اور 2019 میں ، 20 ارب کی سرمایہ کاری کی مد میں سبسڈیوں کو بیچ کر حاصل کی گئی تھی۔ یہ طریقہ بہت بار کھیلا گیا ہے ، حالانکہ ماضی میں خالص منافع کو دیکھا جاسکتا ہے ، اسٹاک کی قیمت کا رجحان اچھا نہیں ہے۔

people. لوگوں کو مچھلی کی تعلیم دینا مچھلی کی تعلیم دینے سے بہتر ہے

وہ سرمایہ کار جو اکثر بیانات پڑھتے ہیں انھیں لازمی طور پر معلوم ہونا چاہئے کہ آمدنی کے بیان میں ایک اور موضوع ہے ، "غیر متوقع فائدہ اور نقصانات میں کٹوتی کے بعد خالص منافع۔" یہ مضمون ایک جھلک سے یہ بتا سکتا ہے کہ کیا واقعتا یہ کمپنی پیسہ کماتی ہے۔ میں اس سے انکار نہیں کرتا ، لیکن نان نیٹ منافع میں کٹوتی بھی نتیجہ ہے ۔یہ آپ کو یہ نہیں بتاتا ہے کہ کمپنی پیسہ کمانے میں کس چیز پر انحصار کرتی ہے ، چاہے وہ مسلسل پیسہ بناسکتی ہے۔

آج میں نے جو کچھ آپ کے ساتھ شیئر کیا ہے وہ ایک طریقہ ہے۔ آپ اس طریقہ کو سیکھنے کے بعد ، آپ جس کمپنیوں میں دلچسپی رکھتے ہیں ان کا تجزیہ کرنے اور اسے زیادہ گہرائی سے سمجھنے کے لئے آپ اس کا استعمال کرسکتے ہیں۔ لوگوں کو مچھلی کیسے سیکھنا بہتر ہے بہتر یہ کہ لوگوں کو مچھلی کیسے سیکھیں۔

مثال کے طور پر ، آئیے یہ طریقہ میڈیا گروپ کے خالص منافع کے "سونے کے مواد" کو دیکھنے کے ل. استعمال کریں۔ 2015 سے 2019 تک ، میڈیا کا آپریٹنگ منافع اور وہ منافع دونوں میں اضافہ ہوا ، اور اس کا آپریٹنگ منافع اس کے خالص منافع سے زیادہ تھا۔ غیر حالیہ اثاثوں کے تصرف سے تقریبا almost کوئی آمدنی نہیں ہوئی تھی ، اور سرمایہ کاری کی آمدنی کی مقدار کم اور کم ہوتی جارہی تھی۔

میڈیا گروپ کا خالص منافع سننگ ڈاٹ کام سے بہت مختلف ہے۔ اسے بیچنے والے کی جائداد کو تبدیل کرنے کی ضرورت نہیں ہے اور نہ ہی انویسٹمنٹ کی آمدنی پر انحصار کرنا ہے۔ یہ وہی رقم ہے جو روزانہ کی کاروباری سرگرمیوں سے حاصل کی جاتی ہے ، اور ہر لین دین جانچ پڑتال کا مقابلہ کرسکتا ہے۔

چار ، خلاصہ

خالص منافع کو واپس منافع میں تبدیل کرنے کے لئے سرمایہ کاری کی آمدنی اور غیر موجودہ اثاثہ ضائع کرنے کے فوائد کا استعمال صرف "وائٹ واشنگ" کہلاتا ہے ، "جعلی" نہیں۔ لہذا ، خالص منافع ایک چھوٹی سی لڑکی کی طرح ہے جس کا لباس پہن سکتا ہے۔ہمیں میک اپ کو ہٹانا چاہئے۔ میک اپ کو ہٹانے کے بعد یہ واضح ہوجاتا ہے کہ یہ اچھا لگتا ہے یا نہیں۔

شیل انویسٹمنٹ ریسرچ (آئی ڈی: بیکیٹؤیان) کا ماننا ہے کہ تینوں رپورٹس کارپوریٹ میڈیکل رپورٹس اور خزانے کے نقشے ہیں۔اگر آپ خزانہ تلاش کرنا چاہتے ہیں تو آپ کو ہر مضمون کے بارے میں سمجھنا ضروری ہے۔ ہمیں نتائج سے بے وقوف نہیں بنایا جاسکتا ، زیادہ تر وقت یہ عمل زیادہ ضروری ہوتا ہے۔ (Ty015)